Contexto
No final da semana passada produzi um vídeo sobre as vantagens e desvantagens dos dividendos:
Como sei que a Comunidade Prudente é entusiasta dos dividendos (eu também sou, reparem que as três ações que já entraram no TOP Prudente NOVO pagam bons dividendos), defini no plano para esta semana apresentar, nesta segunda-feira, recursos valiosos sobre dividendos.
Aqui vão os três melhores que encontrei.
1º Recurso: TradingView — World’s Highest Dividend Yields
Melhor para: ordenar por dividend yield globalmente, de forma gratuita
O TradingView tem uma página dedicada às empresas mundiais com maior dividend yield, ordenada por defeito do maior para o menor.
Cobre EUA, Europa e todos os mercados globais numa única tabela.
Pode-se filtrar por país, setor e capitalização bolsista, e alternar entre as colunas “Dividends (indicated)” e “Dividends (TTM)”.
O screener completo (acessível via tradingview.com/screener) permite adicionar colunas como buyback yield e ordenar por qualquer métrica.
A versão gratuita é muito generosa; o plano Pro desbloqueia mais filtros simultâneos.
| Ponto forte | Detalhe |
|---|---|
| Cobertura | Global (EUA, Europa, Ásia, etc.) |
| Dividend yield | Sim — ordenável |
| Buyback / Net Payout Yield | Disponível no screener avançado |
| Preço | Gratuito (com limitações) / Pro a partir de ~$15/mês |
2º Recurso: Finbox — Highest Shareholder Yield Screener
Melhor para: Net Payout Yield (Shareholder Yield = dividendos + buybacks líquidos), com cobertura EUA e Europa
O Finbox é o recurso mais completo para quem quer ordenar por Shareholder Yield (equivalente ao Net Payout Yield).
Cobre mais de 100.000 ações em 130+ bolsas, incluindo EUA (1.717 resultados), Europa (775), Reino Unido (295) e muito mais.
O screener pré-construído já está configurado com o filtro de Shareholder Yield > 0%, ordenado do maior para o menor, e permite adicionar colunas como Dividend Yield, Buyback Yield e Debt Paydown Yield separadamente.
A filtragem por região (botões “United States”, “Europe”, etc.) é feita com um único clique.
| Ponto forte | Detalhe |
|---|---|
| Cobertura | 130+ bolsas (EUA, Europa, Ásia, etc.) |
| Dividend yield | Sim — ordenável |
| Shareholder Yield (NPY) | Sim — métrica nativa, ordenável |
| Buyback Yield separado | Sim |
| Preço | Gratuito (limitado) / Pro a ~$25/mês |
3º Recurso: Quant Investing Screener
Melhor para: Shareholder Yield em ações europeias, com backtesting integrado
O Quant Investing é o recurso mais especializado para investidores value com foco em ações europeias e mercados desenvolvidos globais. A sua base de dados cobre mais de 22.000 empresas e inclui o Shareholder Yield (dividendos + recompras líquidas de ações) como métrica nativa, com possibilidade de ordenar e fazer backtesting histórico da estratégia.
É particularmente valioso porque a sua filosofia editorial é baseada precisamente na investigação académica de O’Shaughnessy sobre o Net Payout Yield como fator de retorno superior.
A desvantagem é que é uma ferramenta paga (sem versão gratuita funcional para screener), mas tem uma demo gratuita.
| Ponto forte | Detalhe |
|---|---|
| Cobertura | Europa + mercados desenvolvidos globais |
| Dividend yield | Sim — ordenável |
| Shareholder Yield (NPY) | Sim — métrica nativa, ordenável |
| Backtesting | Sim — diferencial único |
| Preço | Pago (~€25/mês); demo gratuita disponível |
Nota sobre o conceito de Net Payout Yield
Nenhum dos sites usa exatamente o termo “Net Payout Yield” — o conceito é comercializado como “Shareholder Yield” (Finbox, Quant Investing) ou “Buyback Yield + Dividend Yield” (TradingView).
A fórmula é essencialmente a mesma: dividendos pagos + recompras de ações líquidas de emissões, dividido pela capitalização bolsista.
Se quiseres o cálculo mais rigoroso (que desconta as emissões de novas ações), o Finbox é o mais transparente na decomposição das componentes.
Conclusão
Subscrevi as versões pagas do Finbox e do Quant Investing Screener e quando tiver tempo, vou aprofundar a utilidade destes recursos.
A informação que considerar mais útil e valiosa, usarei para me auxiliar nas análises e artigos que produzirei no Investidor Prudente.
Também é possível que crie duas novas secções no Investidor Prudente dedicadas exclusivamente a Dividendos e Buybacks.
Estas duas formas de remuneração são substancialmente diferentes: por exemplo, os dividendos vão ficando do “lado de cá” enquanto que os buybacks podem não servir para nada se a empresa eventualmente acabar por ir à falência e valer zero.
Pode ser útil misturar os dois conceitos – como acontece no cálculo do Shareholder’s Yield (ou Net Payout Yield) – mas considero que também é importante vê-los de forma separada e independente.