Com que frequência os dividendos são pagos?
Tipos de frequência no pagamento de dividendos
As empresas podem pagar dividendos com diferentes frequências, dependendo da sua política financeira. Aqui estão os principais tipos:
- Anualmente
- Semestralmente
- Trimestralmente
- Mensalmente
- Dividendos extraordinários (em qualquer momento definido pela empresa)
Porque nem todas as empresas pagam dividendos?
- Prejuízos (não tendo dinheiro disponível)
- Necessidade de reinvestir no negócio
- Porque remuenram os acionistas através de outras alternativas, como a recompra de ações próprias
Datas Importantes dos Dividendos
Mas a partir de quando tenho direito aos dividendos?
Existem datas essenciais que deve conhecer:
- Data-Com: é a data limite definida pela empresa até quando o acionista terá direito ao próximo dividendo. Se o acionista tiver a ação na data-com vai ter direito ao dividendo. Se comprar a ação após essa data, perde o direito.
- Data-Ex: ocorre após a data-com; corresponde ao primeiro dia de negociação das ações sem direito ao pagamento de dividendos.
- Data do pagamento: é a data em que a empresa entrega o dinheiro aos acionistas.
Por exemplo, se a Data-Com é 21 de abril, para ter direito ao dividendo terá de possuir ações nesse dia. Quem comprar no dia seguinte (Data-Ex) já não terá direito ao dividendo.
Exemplo Real: Dividendos da EDP (2020)
Este exemplo mostra claramente como investir em ações sólidas desde cedo pode gerar uma excelente rentabilidade de dividendos a longo prazo.
PAGAMENTO DE DIVIDENDOS DA EDP – EXERCÍCIO 2020
– Valor do dividendo: Por cada ação detida, o acionista recebeu €0,19. Ou seja, se tinha 10.000 ações recebeu €1.900 euros.
– Data-Com: Quem detinha a ação no dia 21 de abril de 2021, teve direito a receber esses lucros.
– Data-Ex: Os que compraram a ação no dia 22 de abril de 2021 ou nos dias seguintes, não tiveram direito a receber esse dividendo.
– Pagamento: Os dividendos foram pagos no dia 26 de abril de 2021.
Os valores podem variar de ano para ano. Consulte a página da empresa para obter informações mais recentes.
Dividend Yield: Como avaliar a Rentabilidade dos Dividendos
Provavelmente já ouviu falar do Dividend Yield, uma métrica que mostra qual é a rentabilidade dos dividendos recebidos em relação ao preço da ação. Simplificando, quanto menor for o preço da ação, maior será o Dividend Yield.
Exemplo prático do Dividend Yield com ações da EDP
Vamos pegar no caso real da EDP:
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Dias anteriores à Data-Ex, podia comprar ações da EDP por €5 cada.
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O dividendo pago foi de €0,19 por ação.
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Dividend Yield = (€0,19 / €5) × 100 = 3,8%
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Se comprou as ações da EDP em 2003 por €1,50 cada, o Dividend Yield é ainda mais impressionante:
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Dividend Yield = (€0,19 / €1,50) × 100 = 12,67%.
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Que realizou um investimento inicial de €15.000 (10.000 ações a €1,50), recebe €1.900 todos os anos.
Por esta razão, é fundamental investir com foco no longo prazo, escolhendo cuidadosamente ações de boas empresas. Aprenda aqui como identificar as melhores empresas com dividendos.
Empresas que pagam dividendos em Portugal (lista atualizada)
Conheça a seguir a lista atualizada das principais empresas portuguesas que pagam dividendos, ordenadas pelo melhor dividend yield. Esta lista pode ajudá-lo a escolher ações portuguesas com dividendos sustentáveis e interessantes para a sua carteira de ações.
Estas são as empresas que em Portugal pagam dividendos, ordenadas pelo melhor dividend yield:
Mas cuidado! Nem sempre um yield elevado significa uma boa compra. Além do dividend yield, deve considerar outros fatores importantes, como o histórico dos mesmos, a estabilidade financeira e o payout ratio. Aprenda a avaliar corretamente empresas com dividendos no nosso Manual do Investidor Prudente.
Dividendos Aristocratas e Dividend Kings: Empresas mais seguras em dividendos
Entre as melhores pagadoras de dividendos destacam-se as Dividend Aristocrats (empresas que aumentam os dividendos anuais há pelo menos 25 anos consecutivos) e as Dividend Kings (empresas que aumentam os dividendos anuais há pelo menos 50 anos consecutivos). Estas empresas são reconhecidas pela sua estabilidade financeira e compromisso consistente com os investidores.
Empresas Dividend Kings e anos consecutivos de aumentos dos dividendos:
| EMPRESA | ANOS DE AUMENTOS |
|---|---|
| American States Water Co. | 66 |
| Dover Corp. | 66 |
| Genuine Parts Co. | 65 |
| Northwest Natural Holding Co. | 65 |
| Procter & Gamble Co. | 65 |
| Parker-Hannifin Corp. | 65 |
| Emerson Electric Co. | 64 |
| 3M Co. | 63 |
| Cincinnati Financial Corp. | 61 |
| Coca-Cola Co | 59 |
| Lowe’s Cos., Inc. | 59 |
| Colgate-Palmolive Co. | 58 |
| Johnson & Johnson | 59 |
| Lancaster Colony Corp. | 59 |
| Nordson Corp. | 58 |
| Farmers & Merchants Bancorp | 56 |
| Hormel Foods Corp. | 55 |
| SJW Group | 55 |
| ABM Industries Inc. | 54 |
| Commerce Bancshares, Inc. | 53 |
| California Water Service Group | 54 |
| Federal Realty Investment Trust | 54 |
| Stepan Co. | 54 |
| Stanley Black & Decker Inc | 54 |
| Tootsie Roll Industries, Inc. | 52 |
| H.B. Fuller Company | 52 |
| Altria Group Inc. | 52 |
| Sysco Corp. | 51 |
| National Fuel Gas Co. | 51 |
| Universal Corp. | 50 |
| Black Hills Corporation | 51 |
| Abbott Laboratories | 49 |
| Abbvie Inc. | 49 |
| Becton, Dickinson And Co. | 66 |
| Kimberly-Clark Corp. | 49 |
| PepsiCo Inc | 49 |
| PPG Industries, Inc. | 50 |
Impostos sobre dividendos em Portugal
Os pagamentos aos acionistas em Portugal estão sujeitos a retenção na fonte, pelo que é essencial entender como este processo funciona para calcular corretamente a rentabilidade real do seu investimento.
Exemplo prático: Tributação sobre dividendos da EDP
Por exemplo, no caso da EDP, os acionistas não vão receber os 0,19 € por ação, mas 0,137 € (se forem particulares sujeitos a IRS) ou 0,143 € (se forem empresas sujeitas a IRC):
Atualmente, em Portugal, se optar por englobar os lucros terá uma isenção de 50% no IRS referente ao valor total dos dividendos recebidos no ano. Para saber como declarar corretamente estes valores recebidos e conhecer todos os detalhes sobre impostos e dividendos, consulte o nosso guia prático.
Buybacks (Recompras de Ações): Uma alternativa aos Dividendos
Após a década de 80, as empresas (principalmente nos EUA) começaram a remunerar os acionistas por via das recompras de ações próprias (conhecidas também como “buybacks”). Neste caso, a empresa utiliza o dinheiro em caixa para recomprar as suas próprias ações no mercado. Isto reduz o número de ações em circulação, aumentando assim a participação dos acionistas, impactando positivamente o preço das ações.
Hoje em dia, a remuneração dos acionistas não é definida apenas pelo dividend yield, mas também pelo buyback yield (a remuneração dos buybacks):
O que é o Total Net Payout Yield?
O Total Net Payout Yield é o resultado da soma do Dividend Yield com o Buyback Yield (remuneração das recompras de ações próprias). Esta métrica permite avaliar a remuneração total que os acionistas recebem das empresas, que historicamente tem andado perto dos 4%:
No site do Investidor Prudente é possível encontrar uma lista completa e atualizada de boas empresas que pagam os melhores total net payout yields:
Perguntas Frequentes sobre Dividendos (FAQs)
O que é o Dividend Yield e como se calcula?
Dividendos elevados são sempre um bom sinal?
Nem sempre. Dividendos muito elevados podem indicar riscos financeiros ou uma dificuldade em manter esse nível de pagamento no futuro. Avalie sempre outros indicadores, como o Dividend Payout Ratio, a estabilidade financeira e o histórico da empresa antes de investir.
Como declarar os dividendos no IRS em Portugal?
Os pagamentos recebidos são considerados rendimentos de capitais (categoria E do IRS) e são sujeitos a tributação por retenção na fonte em Portugal (normalmente 28%). Pode consultar um guia detalhado sobre como declarar dividendos no IRS aqui.
Porque algumas empresas preferem recompra de ações (buybacks) em vez de dividendos?
Muitas empresas preferem remunerar os acionistas através das recompras de ações próprias (buybacks), em alternativa aos dividendos, devido à eficiência fiscal, pois na maioria dos países os buybacks estão isentos de imposto.
Dividendos são sempre pagos em dinheiro?
Nem sempre. Embora o pagamento em dinheiro seja o mais comum, algumas empresas distribuem dividendos em ações adicionais (stock dividends), aumentando assim o número de ações do investidor.
Como começar já a investir em dividendos?
Se deseja começar já, consulte o nosso guia passo-a-passo para investir em ações em Portugal.
Introdução
Se comprou uma ação, então é efetivamente um dos donos dessa empresa e terá direito a receber parte dos lucros dela. Mas, afinal, como funciona esse processo?
Como acionista, é perfeitamente normal que ao longo dos anos receba uma parte dos lucros correspondente à sua quota-parte na empresa — quantas mais ações tiver, maior será a sua participação (influência) na empresa e mais frutos receberá dela… os chamados dividendos.
Neste artigo vai perceber claramente o que são dividendos, como funcionam e como pode, através deles, obter uma renda passiva.
O que são dividendos e qual a sua importância para os investidores?
Os Dividendos são uma excelente forma de obter rendimento passivo através da bolsa. A empresas pagam parte dos seus lucros aos acionistas como forma de recompensa pelo investimento, e quantas mais ações tiver, mais dividendos recebe.
Exemplo simples de como funcionam os dividendos X
Um investidor em ações é como um agricultor que planta árvores de fruto:
De onde vêm os dividendos e para onde vão?
Ao contrário das entidades sem fim lucrativo, como as fundações e as associações, as empresas são entidades que prosseguem um objetivo específico: o lucro.
O que as empresas fazem com o lucro?
Todas as empresas vendem (ou esperam vender) um produto aos seus clientes e pagam todos os seus custos (matéria prima, mercadoria, salários, publicidade, impostos, etc.). Se os rendimentos forem superiores aos gastos, a empresa vai ganhar dinheiro (lucro). Esse dinheiro pode ser usado para várias coisas – para manter ou expandir o negócio (o dinheiro vai para a empresa) e para remunerar os donos da empresa (aqui o dinheiro vai para os acionistas).
Assim, o “dividendo” é o dinheiro que resulta do lucro da empresa, distribuído aos acionistas (os donos da empresa) em função da quantidade de ações possuídas. Por esta razão, muitos investidores optam por estratégias de investimento em ações que pagam dividendos.