A 2ª edição do “ebook” do Manual do Prudente, que está prestes a sair, está muito melhor do que a 1ª edição. Nele irei demonstrar (entre tantas outras coisas) a importância da análise do valor intrínseco de uma empresa a partir do “net payout yield”. Talvez aí se perceba porque não estou tão optimista como a generalidade dos analistas da Lowe’s.
A Bayer é uma empresa farmacêutica com quase 160 anos de história. Os prejuízos e os processos judiciais relacionados com a aquisição da Monsanto provocaram uma queda de 70% no preço das acções. Estamos perante uma “value stock” ou uma “value trap”?
Todos conhecem a Samsung: smartphones Galaxy, máquinas de lavar, televisões, écrans OLED, etc. É uma empresa gigantesca com vários segmentos de negócios e parcerias com as maiores empresas tecnológicas do mundo. A mediana aproximada do total net payout é de 2.127 KRW por acção, o que equivale a um yield de…
A Cummins foi fundada em 1919 como «Cummins Engine Company», uma das primeiras fabricantes de motores a diesel. Agora encontra-se num processo disruptivo, apostando na tecnologia eléctrica e a hidrogénio. A empresa está barata e tem boas condições financeiras, mas conseguirá manter a lucratividade nos próximos 10 anos?
Dos restaurantes cotados em Bolsa, o Grupo Domino’s é o 8º mais valioso do mundo, tendo sido pioneiro no negócio de entrega de pizza em 1960. O potencial de crescimento da empresa continua a ser elevado, mas… cuidado!
No Brasil, a alta inflação e a fase pré-eleitoral podem gerar muita turbulência nos mercados. Mas também podem gerar oportunidades de investimento, principalmente no perímetro das boas empresas à prova de crises, como a Copal, que está a ser vendida em Bolsa abaixo do património líquido.
A Seagate é famosa pelos seus discos rígidos, mas actua num sector que irá certamente crescer. Esta é uma acção com muito potencial de crescimento que está a ser vendida pelo seu “current earning power value (EPV)”. Na análise vou explicar porque é necessário estômago para se investir.
A Liberty SiriusXM é uma confusão! Não quero com isto dizer que seja um mau investimento para Warren Buffett, mas parece-me inadequada ao Investidor Prudente. Tentarei fundamentar os meus motivos nesta análise,
A SEI Investments é uma empresa com vantagens competitivas e excelentes resultados. Ao “net payout” de $2,61 por acção, os accionistas receberiam um “yield” de 4,14%, com perspectivas de crescimento nos próximos anos. Como se vê na tabela em anexo, não há muitas empresas boas no Prudente com “yields” como este.
Alguns subscritores do Prudente pediram-me para comentar os últimos resultados da Check Point. Há também algumas sugestões de subscritores pioneiros sobre empresas tecnológicas já analisadas, pelo que vou actualizar os resultados da Intel, Alibaba, Microsoft e Google. Entre as 5 empresas, tenho uma favorita.
O processo de digitalização das empresas é uma prioridade e ainda há muito trabalho a fazer. Apesar dos riscos, parece-me que estas empresas de software, como a Cognizant, ainda têm muito para crescer no longo prazo. Não propus um preço de compra, mas dois.
Tal como eu, muitos dos leitores do Prudente apreciam café. A Delta é a maior torrefactora de Portugal, e a Starbucks é a principal torrefactora e comerciante de cafés especiais do mundo, operando cafetarias em 83 mercados. Mas não foi isso que me surpreendeu pela positiva…
Procuramos BOAS EMPRESAS, que produzam BONS RENDIMENTOS, cotadas a BONS PREÇOS em mercados desenvolvidos e com boa liquidez; preferimos negócios fáceis de entender e com vantagens competitivas duradouras.
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