O propósito da Grainger é manter o mundo a funcionar – “We Keep the World Working”. Mas será que também mantém os accionistas a ganhar? Parece que sim, pois é uma Dividend King!
A Aspen Technology não distribui dividendos, nem deverá distribuir, pois tem “covenants” (compromissos com credores que impedem a distribuição de dividendos), mas remunera os accionistas através dos buybacks.
Na Keysight, o free cash flow dos últimos 12 meses corresponde a 3% Enterprise Value e o PER23 está a descontar as perspectivas de crescimento. Que empresa é esta, que aparenta possuir vantagens competitivas duradouras?
A Sonova (SWX: SOON) é uma empresa suíça líder em soluções, dispositivos e aparelhos auditivos. Mas será que o yield (dividendos + buybacks) se ouve bem?
A Tractor Supply Company é a maior retalhista de estilo “rural” dos Estados Unidos. A companhia acredita que o facto de se focar num nicho de mercado a ajudou a diferenciar-se dos outros retalhistas. Essa é, talvez a sua principal vantagem competitiva.
A Palo Alto tem gerado fluxos de caixa crescentes. Nos últimos 12 meses, o “free cash flow” foi de $2.435 M, correspondendo a 5,7% do “Enterprise Value” ($42,349 M). É um bom “FCF yield”. Além disso, o FCF poderá continuar a crescer nos próximos anos.
A Motorola Solutions (NYSE: MSI) é uma “spin-off” americana da Motorola, Inc., e hoje é líder global em segurança pública e segurança empresarial. A acção encontra-se no máximo histórico.
Não sei, com certeza, se a Palantir vai conseguir manter afastada a concorrência e, por conseguinte, se as suas vantagens competitivas são duradouras, mas o seu futuro parece promissor. Se, em alguns anos, a acção decuplicar, não ficaria admirado.
Não se trata aqui de trazer algo completamente novo, de mudar o perfil do Prudente ou a estrutura da Lista Completa de Acções do Prudente, mas de realizar alguns ajustes finos, para que este instrumento possa servir ainda melhor os nossos subscritores.
As acções que apresentavam “yields” superiores a 6% estão a render 14%, enquanto o S&P 500 (das 500 maiores empresas americanas) está a cair mais de 19%.
Hoje vamos continuar com a limpeza que iniciamos na passada quinta-feira, dia 22 de Janeiro, e realizar uma conclusão geral.
Hoje vou excluir quatro empresas da Lista Completa de Acções do Prudente, por considerar que dificilmente conseguirão proporcionar retornos superiores à média de mercado, quando compradas a preços médios e mantidas para o longo prazo.
Procuramos BOAS EMPRESAS, que produzam BONS RENDIMENTOS, cotadas a BONS PREÇOS em mercados desenvolvidos e com boa liquidez; preferimos negócios fáceis de entender e com vantagens competitivas duradouras.
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