Comentário breve e essencial aos resultados de algumas empresas da Lista Completa de Acções do Prudente.
Entre as empresas de maior qualidade do S&P 500, a Valero Energy é a que tem um dos melhores “dividend yields”. O Shiller PE mostra que a acção está abaixo da mediana histórica, mas as melhores oportunidades ocorrem quando o valor de mercado corresponde a 50-30% (ou menos) dos seus activos totais.
A receita e o lucro líquido da Brookfield apresentam uma tendência ascendente, mas devido à natureza do seu negócio as métricas mais indicadas são os lucros distribuíveis (Distributable Earnings) e os “FFO” (Funds From Operations).
O yield da PNC Financial Services é apelativo e os múltiplos estão a transaccionar abaixo do normal, mas, em bolsa, nada está tão barato que não possa embaratecer mais.
Oportunidades de ouro? Hoje vou analisar os resultados de algumas empresas, não analisadas há mais e um ano, que, apesar de não terem um yield superior a 6%, podem apresentar uma elevada geração de caixa e, no futuro, vir a remunerar bem os accionistas.
A oferta de $27,25 da Kroger pela Albertsons Companies é superior à cotação actual ($20). Independentemente do resultado do processo de fusão, será que existe aqui um amplo desconto no preço ou estará a cotação a descontar outros factores?
O U.S. Bancorp caiu mais de 50% e aparenta estar de boa saúde, mas, pessoalmente, tendo a concordar com Terry Smith, que, apesar de ter feito carreira na banca, nunca investe em bancos. Porquê?
Nos últimos 12 meses, a Dassault Systèmes gerou um free cash flow de €1.542, o maior da sua história, que corresponde a apenas 2,9% do enterprise value (€53.580 M). Qual será o nosso preço-tecto?
Como a mediana do net payout (dividendos + buybacks) é calculada em função dos últimos cinco resultados anuais, estive a actualizar os dados das empresas da Lista Completa de Acções do Prudente que lançaram as suas contas anuais definitivas.
Análises aos últimos resultados das empresas de maior yield da Lista Completa de Acções do Prudente que não eram actualizadas há mais de um ano. Será que alguma delas é uma boa alternativa à «Acção do Mês»?
Tenho reservas quanto ao investimento nestas empresas chinesas (como a JD.com), devido ao risco de ingerência por parte do governo chinês e à possibilidade de fraude contabilística, mas a acção tem rácios de valorização atractivos.
Na FedEx, o free cash flow yield vale 2,3% e o net payout yield também deverá passar para pouco mais de 2%, quando saírem os próximos resultados anuais. Nestes dois múltiplos gosto de ver yields superiores a 6% ou, pelo menos, não inferiores a 4%.
Procuramos BOAS EMPRESAS, que produzam BONS RENDIMENTOS, cotadas a BONS PREÇOS em mercados desenvolvidos e com boa liquidez; preferimos negócios fáceis de entender e com vantagens competitivas duradouras.
Copyright © 2023 Investidor Prudente. Todos os direitos reservados.
Este site é protegido por reCAPTCHA e são aplicadas a Política de Privacidade e Termos de Serviço do Google.
